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Capitale Protetto o Garantito

Capitale protetto

I Certificates a Capitale Protetto o Garantito (Equity Protection) sono certificates che, come suggerisce il nome, permettono all’investitore di partecipare alla performance positiva del sottostante e al contempo di proteggere il capitale investito in caso di ribasso, con un livello minimo di liquidazione dell’investimento stabilito ex ante, corrispondente al livello di protezione. Nel caso in cui il sottostante realizzi una performance positiva, oltre all’importo protetto il portatore riceve un ulteriore bonus, partecipando al rialzo del sottostante in misura pari al fattore di partecipazione stabilito dall’emittente al momento dell’emissione. Nel caso in cui si porti l’Equity Protection a scadenza possono accadere due scenari: se il prezzo finale del sottostante è superiore al livello di protezione l’investitore riceverà esattamente un importo corrispondente al livello di protezione aumentato di una frazione dell’incremento di prezzo registrato dal sottostante. Nel caso contrario di un sottostante con performance negativa l’investitore riceverà un importo pari al livello di protezione moltiplicato per il multiplo.

Esistono anche versioni short degli Equity Protection allo scopo di guadagnare, con un rischio limitato, nei cicli ribassisti del sottostante.  Una particolare categoria degli Equità Protection sono i certificati detti Alpha che si caratterizzano per una performance legata al confronto tra due attività finanziarie allo scopo di generare un differenziale positivo, nei confronti di un altro sottostante (stile Total Return).

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